Business Angels sind meist aktive Unternehmer – Studie der Fachhochschule Hannover
Die Deutsche Ausgleichsbank (DtA) will bei der Förderung innovativer Unternehmen verstärkt mit Business Angels zusammenarbeiten. Nach Einschätzung der Gründer- und Mittelstandsbank des Bundes könnten Business Angels in der derzeit schwierigen Verfassung des VC-Marktes einen wichtigen Beitrag leisten zur Stabilisierung der ganz frühen Unternehmensphase (Seed-Bereich). Mit das Feld dazu bereitet hat die tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft der DtA, die sich als Marktmacher für Business Angels in Deutschland versteht. Immerhin sind bei knapp 20 Prozent aller Beteiligungen der DtA-Tochter Business Angels als Koinvestoren und Betreuer mit im Boot. Trotz ihrer zunehmenden Bedeutung für Finanzierung und Beratung des innovativen Unternehmernachwuchses gab es in Deutschland bislang kaum repräsentative Studien über Motive und Arbeitsweise von Business Angels. Diese Lücke schließt nunmehr ein Forschungsprojekt der Fachhochschule Hannover, das mit Unterstützung der tbg durchgeführt wurde. Mit insgesamt 232 auswertbaren Fragebögen (Rücklaufquote 46 Prozent) handelt es sich um die bislang größte Stichprobe zum Thema Business Angels in Deutschland. Die Autoren der Studie, Prof. Dr. Heinrich R. Stedler und Prof. Dr. Hans Heinrich Peters, gehen von 40.000 aktiven Business Angels in Deutschland aus. Das Marktpotenzial beläuft sich sogar auf rund 270.000. Beide Zahlen übertreffen bisherige Schätzungen deutlich. Überraschend auch: Business Angels sind häufig nicht vom Fach. Die Unternehmens-Engel investieren nämlich meist in jene Branchen, denen sie ein großes Entwicklungspotenzial zutrauen. Der persönliche Eindruck vom künftigen Partner spielt zudem eine überragende Rolle bei der Entscheidung über eine Beteiligung. Der FH-Studie zufolge ist der durchschnittliche Business Angel in Deutschland männlich, zwischen 40 und 55 Jahre alt und lebt in West- bzw. Süddeutschland. Mit 73 Prozent ist der überwiegende Teil der im Rahmen der Studie befragten Business-Angels in der Geschäftsleitung eines Unternehmens tätig, 55 Prozent davon in ihrem eigenen. Hauptmotive für das Engagement sind das Einbringen der eigenen Berufserfahrung und die Chance auf eine hohe Rendite.
Die Mehrheit steigt mit maximal 500.000 EUR ein
Die Unternehmens-Engel gehen im Schnitt eine bis fünf Beteiligungen (71 Prozent) ein, wobei der Schwerpunkt auf den frühen Phasen also Seed und Startup-Phase (82 Prozent) liegt. Wie die Studie weiter ergab, investieren die Business-Angels maximal 20 Prozent ihres Gesamtvermögens und größtenteils (75 Prozent) maximal 500.000 EUR in nicht börsennotierte Unternehmen. Daraus ergibt sich ein geschätztes Gesamtvermögen von 2,5 bis 5,0 Mio. EUR pro Business-Angel. Die Kontakte zu den Nachwuchs-Unternehmern werden meist über Geschäftsfreunde oder private Verbindungen angebahnt, zunehmende Bedeutung gewinnen aber auch Netzwerke.
Neben dem persönlichen Eindruck vom potentiellen Partner spielen bei der Entscheidungsfindung auch das Wachstumspotential des Marktes, die Produktqualität, die Wettbewerbssituation und ein schnelles Erreichen der Gewinnzone eine wichtige Rolle. Zwischen Analyse des Unternehmens und Abschluss der Beteiligung liegen im Schnitt 21-60 Tage. In dieser Zeit führt der Business-Angel durchschnittlich drei bis fünf Gespräche mit dem Beteiligungskandidaten.
Deutsche Unternehmens-Engel kümmern sich intensiv um ihre Schützlinge
Ist ein Engagement unter Dach und Fach, kümmern sich die Business-Angels intensiv um ihre Schützlin-ge: 54 Prozent engagieren sich meist mehrere Tage pro Monat, 32 Prozent sogar mehr als einen Tag in der Woche. Mit der Entwicklung ihrer Beteiligungen sind 53 Prozent zufrieden bzw. sehr zufrieden, 22 Prozent berichten von Problemfällen, weitere 25 Prozent sehen bei ihren Beteiligungen einen erhöhten Bedarf an Aufmerksamkeit. Gute Arbeit bescheinigen die Business-Angels in Deutschland Co-Investoren wie Venture Capital-Gesellschaften oder der tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft. Positiv blicken die deutschen Business-Angels in die Zukunft: 78 Prozent der Befragten sind der Meinung, dass die Bereitschaft zu Investments in diesem Bereich noch zunehmen wird.
